基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润为3.52亿元，加权平均基金份额本期利润为1.0034元 [2] - 报告期内基金净值增长率为57.41% [2] - 截至9月3日，近三个月复权单位净值增长率为32.83%，同类排名29/138；近半年增长率为67.74%，排名15/138；近一年增长率为111.92%，排名5/136；近三年增长率为72.37%，排名7/108 [5] - 截至9月3日，单位净值为3.103元 [2] - 近三年夏普比率为0.4698，同类排名15/105 [25] 基金规模与持仓特征 - 截至2025年上半年末，基金规模为9.66亿元 [2][31] - 近三年平均股票仓位为90.2%，高于同类平均的86.95% [30] - 基金持股集中度较高，前十大重仓股集中于创新药领域，包括云顶新耀、信达生物等 [40] - 截至2025年6月30日，最近半年换手率约为143.02%，持续一年低于同类均值 [37] 投资策略与行业布局 - 投资策略以子行业景气度为核心，在商业模式、竞争力和业绩多维度比较中寻找估值性价比优秀的公司 [2] - 重点布局了创新药方向，未来持续看好以创新药、创新医疗器械为代表的成长型医药子行业 [2] - 该基金属于偏股混合型基金，长期投资于医药医疗股票 [2] 估值与成长性指标 - 2025年6月30日，持股加权市盈率（TTM）约为-202.85倍，同类均值为120.96倍；加权市净率（LF）约7.89倍，同类均值为4.07倍；加权市销率（TTM）约14.98倍，同类均值为6.52倍 [9] - 2025年1-6月，持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.17%，加权净利润同比增长率（TTM）为-0.21%，加权年化净资产收益率为-0.04% [16] 风险指标 - 截至9月3日，近三年最大回撤为38.67%，同类排名52/107；单季度最大回撤出现在2024年一季度，为30.45% [27] 基金持有人结构 - 截至2025年6月30日，基金持有人共计2.49万户，合计持有3.95亿份 [34] - 机构持有份额占比64.36%，个人投资者占比35.64%，管理人员工持有174.52万份，占比0.44% [34]