市场整体表现 - A股三大指数集体回调 沪指跌1.25% 深证成指跌2.83% 创业板指跌4.25% 沪深两市成交额达25443亿元 [1] - 高股息板块逆市拉升 银行股持续走强 多只银行股创历史新高 银行ETF收涨0.96% 标普红利ETF涨0.34% 价值ETF涨0.28% 800红利低波ETF涨0.19% [1][2] - 科技股单边下挫 人工智能赛道跌幅较深 创业板人工智能ETF场内价格收跌9.28% 港股互联网ETF收跌1.52% [1][3] 机构观点与市场分析 - 财信证券认为市场经历快速轮动后或进入震荡整固阶段 中期向好趋势未改 资金将在科技成长与防御板块间寻求平衡 [2] - 招商证券指出9月市场保持震荡上行概率较大 赚钱效应积累带动增量资金流入形成正反馈 [2] - 开源证券分析当前市场中长期支撑要素存在 盈利周期有望触底 资金面稳健 产业逻辑主导突破为牛市提供保障 [3] 人工智能与算力板块 - 光模块等算力硬件集体大跌 创业板人工智能指数重挫超9% 创4月8日以来最大单日跌幅 光模块龙头"易中天"（新易盛、中际旭创、天孚通信）均跌超13% [3] - 创业板人工智能ETF（159363）规模超51亿元创上市新高 近1个月日均成交超7亿元 光模块含量超51% [5] - 基金经理认为AI算力产业链仍是基本面最坚挺方向 英伟达GB300机柜四季度起量可能带动业绩上修 [5] 港股科技与互联网 - 港股互联网ETF（513770）近10日累计获净流入14.77亿元 盘中宽幅溢价显示买盘资金强势 [6][8] - 港股科技补涨动力来自互联网权重股重估及全球资金配置需求 恒生指数PE-TTM为12.3倍 风险溢价高达6.4% [10] - 阿里巴巴亮眼财报提振市场情绪 AI已对互联网巨头广告业务、云计算和企业效率产生明显作用 [10] - 港股互联网ETF跟踪的中证港股通互联网指数年内累计涨幅39.93% 最大涨幅60.89% 前四大权重股为小米、腾讯、阿里、美团 合计占比54.74% [11][12] 双创板块与政策利好 - 双创龙头ETF（588330）标的指数自4月8日低点累计上涨59.27% 跑赢创业板指（53.62%）和科创50（32.77%） [14][15] - 电力设备行业逆市领涨 中伟股份涨超11% 大全能源涨逾7% 亿纬锂能、阳光电源跟涨 [16][17] - 电子行业迎政策利好 两部门印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》 [18] - 富时罗素将新易盛、中际旭创纳入富时中国A50指数 预计带来340-680亿元被动资金流入 [18] 行业细分动态 - 储能行业需求景气 价格回升共振 行业或迎基本面拐点 [18] - 光伏反内卷持续深化 供需结构有望迎来实质性改善 [18] - 广发证券建议继续坚守科技主线 当前估值分化程度不高 [18]