基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润1670.32万元，加权平均基金份额本期利润0.0418元 [3] - 上半年基金净值增长率3.28%，截至9月3日单位净值1.183元 [3] - 近三个月复权单位净值增长率6.12%（同类排名12/18），近半年11.23%（同类排名11/18），近一年23.30%（同类排名10/16） [5] - 成立以来夏普比率0.8364，最大回撤14.13%，2024年三季度单季度最大回撤11.76% [24][27] 资产配置与持仓 - 平均股票仓位91.23%（同类平均88.74%），2025年一季度末最高仓位92.21%，2024年末最低仓位89.6% [31] - 前十大重仓股为冀中能源、农业银行、中远海控、中国神华、南京银行、鄂尔多斯、中谷物流、北京银行、中国银行、中国石油 [41] - 最近半年换手率308.25%，持续高于同类均值 [38] 估值水平 - 持股加权市盈率（TTM）10.33倍（同类均值-24.05倍），加权市净率（LF）0.82倍（同类均值1.4倍），加权市销率（TTM）0.51倍（同类均值0.86倍） [10] - 2025年6月30日基金规模5亿元，持有人1824户，合计持有4.39亿份 [32][35] 基本面指标 - 持仓股票加权营业收入同比增长率（TTM）-0.09%，加权净利润同比增长率（TTM）-0.1%，加权年化净资产收益率0.08% [16] - 机构持有份额占比75.07%，个人投资者占比24.93%，管理人员工持有31.25万份（占比0.07%） [35] 投资策略与展望 - 基金坚持系统化投资思路，聚焦周期股长期投资 [3] - 管理人对后市观点：海外流动性中期偏宽松，国内结构性增长亮点显现，股市兼具赔率与胜率，量化增强产品配置价值值得关注 [3]