基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润1.11亿元，加权平均基金份额本期利润0.0911元 [3] - 上半年基金净值增长率6.75%，近三个月、近半年、近一年复权单位净值增长率分别为18.94%、25.95%、38.09% [3][6] - 近三年复权单位净值增长率5.03%，同类排名30/47 [6] 基金规模与持仓结构 - 截至2025年上半年末基金规模16.67亿元，持有人共计8.06万户，合计持有11.71亿份 [3][32][36] - 机构持有份额占比17.96%，个人投资者占比82.04%，管理人员工持有165.79万份（占比0.14%） [36] - 近三年平均股票仓位84.97%（同类平均88.2%），2023年一季度末最高仓位91.56%，2024年末最低仓位76.38% [31] 投资组合特征 - 十大重仓股集中于医药医疗板块，包括恒瑞医药、科伦药业、药明康德、迈瑞医疗等企业 [41] - 持股加权市盈率39.95倍（同类均值-135.64倍），市净率4.09倍（同类均值4.24倍），市销率5.39倍（同类均值6.53倍） [12] - 持股加权营业收入同比增长率0.03%，净利润同比增长率-0.01%，年化净资产收益率0.1% [19] 风险收益指标 - 近三年夏普比率-0.1879，同类排名38/46 [27] - 近三年最大回撤33.65%，同类排名38/47，2021年一季度单季度最大回撤22.75% [28] - 最近半年换手率117.9%，持续四年低于同类均值 [39] 投资策略方向 - 重点配置经营稳健、分红率高的红利资产，以及人工智能、创新药等新兴产业链 [3] - 关注顺周期龙头资产盈利底部修复机会，提示海外政策不确定性可能带来的市场冲击 [3]