股价表现 - 过去六个月股价飙升139% 远超电子制造服务行业649%的涨幅 显著跑赢Zacks计算机与科技板块及标普500指数 [1] - 显著超越同业竞争对手 Jabil股价上涨451% Sanmina股价上涨542% [2] 业务增长驱动因素 - 连接与云解决方案板块受益于硬件平台解决方案业务强劲需求 400G向800G交换机转型加速收入增长 [3] - 人工智能投资增长推动数据中心互连、边缘解决方案及服务器存储产品的需求 [3] - 与Broadcom合作开发DS4100（1U 800G端口顶层架交换机）以支持高带宽需求 [4] - 利用AMD EPYC嵌入式9004系列处理器开发SC6100（下一代2U机架式全闪存存储控制器） [4] 资本管理与运营效率 - 第二季度资本支出占营收11% 低于公司预计15%-2%的目标范围 [5] - 仅40个基点资本支出用于现有设施维护 主要投入增长计划 [5] - 第二季度库存余额增至19.2亿美元（首季度为1.3亿美元） 现金周转天数从69天降至66天 显示库存增加源于预期需求增长 [6] 供应链优势 - 全球16国运营 多元化制造网络与弹性供应链有效缓解地缘政治动荡和关税不确定性影响 [9] - 持续投资美国理查森、泰国和马来西亚设施以扩大产能 同时在印度、马来西亚和美国设计中心投入资源 [9] 财务预期与估值 - 2025年及2026年盈利预期在过去60天内持续上调 [10] - 当前2025年共识预期为5.55美元（60天前为5.05美元） 上调990% 2026年预期为6.74美元（60天前为6.07美元） 上调1104% [11] - 基于市盈率估值 公司当前33.33倍远期12个月盈利 高于行业平均21.56倍 [11] 战略定位与行业机遇 - 多元化制造与动态供应链策略显著提升超大规模客户的可靠性 [12] - 人工智能应用和生成式AI工具在各行业渗透为后续季度提供强劲增长机会 [12]