公司业绩表现 - 第二季度销售额达102.3亿美元 同比增长10% 超出101.3亿美元的市场预期 [3] - 每股收益2.91美元 同比增长13% 较2.77美元的预期高出5% [3] - 非GAAP运营利润率达34.3% [4] - 当前剩余绩效义务(CRPO)增长11%至294亿美元 [4] 业务发展亮点 - AI与数据产品线收入同比增长120% [4] - 与戴尔、万豪、美国银行、美国陆军及Lululemon达成重要合作 [5] - 公司预计2026财年将成为创纪录年度 [6] 财务指引调整 - 上调全年营收指引至411-413亿美元 反映8.5%-9%的增长率 [7] - 将运营现金流预期提升至近150亿美元 增长率区间上调至12%-13% [7] - 非GAAP运营利润率预期提高10个基点至34.1% [7] 估值水平分析 - 公司股票以22倍前瞻市盈率交易 低于标普500指数的24倍及软件行业平均的25倍 [10] - 当前估值较三年中位数39倍前瞻市盈率存在43%折价 [10] - 显著低于期间曾达到的75倍市盈率高点 [10] 股价表现 - 尽管公布利好财报 单日盘中跌幅仍达12% [1] - 年内累计下跌近30% 但过去三年仍保持约60%涨幅 [2] - 同期表现落后于软件行业约100%的涨幅及大盘指数 [2] 行业竞争地位 - 作为按需客户关系管理软件领先提供商 面临微软等竞争对手挑战 [1][11] - AI业务增长显示公司有能力在人工智能领域获取市场份额 [4][11] - 当前估值水平开始显现投资价值 [11]