义翘神州调研要点 - 海外常规业务收入同比增长10%以上 美国为主要市场 试剂表现较好 服务受大客户订单影响略有下降[1] - 重点加强试剂推广 增强销售团队建设 利用SCB地缘优势拓展业务[1] - 并购关注技术互补 战略区域布局及产业链上下游企业[1] - 培养基业务面向科研端 销售量上涨但受价格竞争影响收入与利润率[1] - 泰州子公司增长较快 苏州子公司因认证要求拓展周期较长 整体业务稳定增长[1] 华翔股份财务表现 - 上半年营收19.8亿元 同比增长2.38% 归母净利润2.9亿元 同比增长25.66%[2] - 利润增速高于收入增速因高毛利精密件收入占比提升至80.8% 毛利率提升至23.3% 费用率下降[2] - 财务费用减少主因汇兑收益增加 可转债摘牌影响有限[2] 华翔股份业务战略 - 面对白电排产下滑视为阶段性波动 通过汽车零部件放量对冲压力[2] - 采用"短流程联铸"降本及提升附加值[2] - 布局机器人领域 开展减速器金属结构件工艺验证[2] - 计划通过外延并购设立产业基金[2] - 下半年资本开支聚焦"三园建设" 推进汽车与工业装备产业园扩建[2] - 中期分红比例达40.11% 全年分红水平将后续公告[2]