公司业绩与市场表现 - 截至2025年6月末，华宝基金累计服务客户6412万户，旗下公募基金产品累计为持有人盈利832亿元，累计分红594亿元 [1] - 2025年A股市场走强，华宝基金旗下多只产品涨幅喜人，良好把握了市场机遇 [1] - 华宝核心优势混合A基金（002152）截至2025年8月29日，近6个月投资回报跃升至87.32%，近1年投资回报跃升至129.42% [13] - 该基金自2016年1月21日成立以来，累计投资回报已达293% [13] - 根据银河证券统计，截至2025年8月29日，该基金今年以来收益在同类基金中排名第4/415，近6个月排名第3/415，近1年排名第7/415，近3年排名第2/412 [13] 基金持仓与投资策略 - 华宝核心优势混合基金在2025年二季度主要配置在景气度高、成长性好的行业，持仓以人工智能、智能汽车和锂电、医药等板块为主 [3] - 该基金在AI产业的光模块/光通信方面有重点布局，所持有的相关个股自2025年4月1日至8月29日期间普遍涨幅在100%至410%之间 [6] - 基金经理采用“自上而下”和“自下而上”相结合的精选策略，深入研究宏观经济及行业趋势，分析企业基本面 [14] - 该基金前十大权重股包括中际旭创（区间涨跌幅261.26%）、新易盛（410.29%）、宁德时代（23.92%）、新产业（9.66%）、天孚通信（230.28%）、东山精密（102.15%）、沪电股份（113.13%）、剑桥科技（152.11%）、明阳电气（-295%）、生益科技（100.13%） [4] 基金经理观点与行业展望 - 基金经理郑英亮认为，以十年维度看，AI产业趋势刚刚开始，可能是最近几十年最重要的科技突破，堪比电的发明 [6] - 以3-5年中周期维度看，AI的商业化闭环已慢慢形成，生成式AI商业化进程非常快，例如OpenAI已成为有史以来突破ARR 100亿美元最快的科技公司 [9] - 以一年维度看，AI的推理需求在大幅爆发，token消耗量大幅增长，算力呈现供不应求趋势 [9] - 从投资角度看，AI可能是未来数年最重要的历史性投资机会，重点关注两大方向：一是算力基础设施（算力芯片/光模块/PCB/服务器），二是AI应用（互联网/AI广告电商/AI教育） [10] 基金风险调整后收益 - 根据Wind数据，截至2025年8月29日的近2年区间，华宝核心优势A基金的夏普比率为0.18，远胜于同期同类基金平均的0.07 [15] - 同期近2年期间，该基金的卡玛比率高达1.46，显示了基金经理优秀的风险控制能力和基金从回撤中恢复的韧性 [15]