美联储降息预期 - 9月降息25个基点的概率高达99.4% [1] - 美联储内部已形成共识，最鹰派理事也开始松口 [3] - 降息的主要驱动因素是美国8月ADP就业数据大幅低于预期，新增就业人数直接腰斩 [3] 潜在投资机会 - 黄金在美联储降息周期中平均涨幅可达15%以上，市场已提前押注四季度金价继续上攻 [3] - 美股科技股及AI和半导体板块将受益于融资成本降低，英伟达、微软等巨头盈利预期已被调高3次 [3] - A股市场外资近期大幅流入，北向资金单周净流入超过50亿人民币，重点扫货贵州茅台、宁德时代等核心资产 [3] 市场不确定性因素 - 10月累计降息50个基点的概率超过55% [3] - 特朗普的关税政策及OPEC+的增产计划是市场潜在风险 [3] - 参考去年美联储鹰派转向导致科技股蒸发几千亿美元市值的教训 [3]