目标价与评级调整 - 上调比亚迪电子目标价36.8%至52港元 [1] - 维持跑赢大市评级 [1] 财务表现 - 2025年上半年收入同比增长3%但低于预期 [1] - 纯利同比增长14%符合预期 [1] 业务板块分析 - 客户电子业务保持稳定但增长慢于预期 [1] - 汽车业务表现强势 [1] - AI服务器和光学组件有新推出产品 [1] - 零件业务预计出现有意义回升 [1] - 组装业务维持稳定 [1] 发展前景 - 2025财年仍处于向综合性零件及组装供应商转型的过渡期 [1] - 电子业务增长速度降低 [1] - 将在人工智能等高门槛业务领域获得更大销售份额 [1]