港股半导体板块表现 - 顺泰控股和英诺赛科股价上涨超过5% 中芯国际上涨超过3% 上海复旦 晶门半导体和华虹半导体上涨超过2% [1] - 半导体指数报4111.486点 上涨135.103点 涨幅3.40% 成交量为7770.64万股 成交额达40.89亿港元 [2] - 半导体板块12只个股上涨 3只平盘 2只下跌 总市值达6897.04亿港元 流通值为4829.87亿港元 [2] 美国出口管制政策变化 - 美国商务部工业与安全局撤销台积电南京厂的"经验证最终用户"授权 此前已宣布撤销英特尔半导体（大连） 三星中国半导体和SK海力士半导体（中国）的VEU授权 [2] - VEU撤销生效后 向台积电 三星及SK海力士在华工厂供货的厂商必须向美方申请出口许可证 原先的一揽子许可改为个案审批 [2] - 新规涉及先进制造设备 备件及生产过程中消耗的化学品 审批周期和排队不确定性增加 变更将在公告发布120天后生效 [2] 行业影响分析 - SK海力士中国大陆产能占比最高可能受到最大冲击 三星受影响次之 台积电受影响相对较小 [2] - 台积电 三星和海力士被限制采购高端设备和材料后扩产难度大幅增加 国产存储芯片供应商及晶圆代工厂市场份额预期提升 [3] - 国内先进存储和逻辑晶圆厂扩产需求维持 下半年及明年扩产预期快速回升 显著拉动国产设备需求 [3] 国产替代机遇 - 采购海外设备难度加大可能促使台积电 三星和海力士开始寻找国产替代供应商 [3] - 国产半导体设备及材料等产业链相关公司持续受益 2025年国内晶圆厂扩产需求保持增长 [3] - 国产替代需求叠加扩产增长 有望带动国内半导体制造 设备 零部件和材料环节加速成长 [3]