美联储褐皮书与经济形势 - 美国整体经济活动在过去六周几乎没有变化 大部分地区呈现持平或小幅下滑[1] - 企业面临更高成本并被迫提高售价 消费者因工资增长落后于物价上涨而削减支出 经济增长动力进一步放缓[1] - 夏季通胀有所上升但整体仍属温和或适度水平 家庭实际购买力下降使消费者变得更加谨慎[2] - 劳动力市场虽有疲软迹象但总体保持稳定 美联储官员认为关税引发的通胀属于一次性冲击并预计明年消退[2] - 经济形势疲软加大市场对美联储9月降息预期 投资者普遍预计将在9月16-17日政策会议上宣布今年以来首次降息[2] - 若8月非农就业报告表现不佳将几乎锁定9月降息决定 分析人士指出可能降息25个基点以平衡通胀与就业[2] 公司动态与债券发行 - 花样年控股宣布持有现有票据78.43%的持有人已加入重组支持协议 同意费截止时间分别延长至9月23日和10月10日[3] - 郑志刚于7月1日辞任新世界发展非执行董事及非执行副主席职务 6月30日辞任新世界控股股东周大福企业董事职位[4] - 上海复星高科技集团计划最早于本月发行首只玉兰债券 询价区间6%-6.5%[5] - 中国建设银行发行3年期人民币基准规模债券 初始指导价2.35%区域 美元基准规模债券初始指导价SOFR+105bps区域 5年期美元债券初始指导价SOFR+115bps区域[6] - 深圳明德控股发展有限公司发行3年期19亿元债券 初始指导价4.00%区域[6] 信用评级更新 - 广发银行长期本外币存款评级Baa3 短期本外币存款评级P-3 展望稳定[7] - 福建漳龙集团国际长期发行人评级A- 展望从稳定调整至正面 高级无抵押美元债券评级A-[7] - 漳州市九龙江集团国际长期发行人评级A- 展望从稳定调整至正面 高级无抵押人民币债券评级A-[7] 债券市场数据 - 中国二年期国债收益率1.39% 十年期国债收益率1.80%[8] - 美国二年期国债收益率下行5bp至3.61% 十年期国债收益率下行6bp至4.22%[8] - 中资美元债涨幅榜TOP10中RISSUN 3 03/29/28债券价格上涨38.298% 荣盛房地产债券价格上涨27.660% SUNSHI 9.25 04/15/23债券价格上涨16.198%[12] - 中资美元债跌幅榜TOP10中SKYFAM 13 07/08/22债券价格下跌38.477% ZHPRHK 8 03/06/23债券价格下跌26.250% YIHUGR 8.5 10/23/20债券价格下跌12.903%[12] 央行操作与能源市场 - 中国人民银行9月5日将开展10000亿元买断式逆回购操作 期限3个月[13] - 中国人民银行9月4日开展2126亿元7天期逆回购操作 利率1.40% 当日实现净回笼2035亿元[13] - OPEC+将举行线上会议商讨10月份产量计划 市场预计可能进一步提高石油产量 国际油价大幅下滑[12]