市场指数表现 - 沪指开盘报3761.88点 下跌0.11% [1] - 深成指开盘报12140.76点 上涨0.18% [1] - 创指开盘报2789.91点 上涨0.49% [1] - 体育产业板块涨幅居前 [1] A股市场趋势判断 - 上证指数9月4日下跌超1% 但调整不改中期趋势 [2] - 市场下行风险有限 去年924以来上涨趋势有望延续 [2] - A股整体估值处于合理水平 年初至今全球表现居中游 [2] - 今年盈利有望实现正增长 下半年增速或好于上半年 [2] - 政策红利凸显 监管强调持续巩固资本市场回稳向好势头 [2] 投资配置策略 - 关注成长风格扩散与轮动 [2] - 红利风格注重阶段性、结构性机会 [2] - 计算机板块2025年上半年业绩持续改善 [2] - 看好AI软件&硬件、信创、稳定币等板块投资机会 [2] AI应用发展态势 - 国内AI应用受益产业发展与技术演进加速落地 [2] - 数十家公司中报披露AI应用落地积极进展 [2] - AI应用处于加速渗透阶段 落地节奏较快领域包括企业管理、工业制造与营销 [2] - 各领域头部企业AI应用业务收入展望积极 [2] - 全年AI应用收入占比有望突破双位数水平 [2] AI业务盈利改善 - AI类业务助力下游客户降本增效 客单价有所提升 [2] - AI应用企业基于内部赋能降低开发成本 [2] - 两方面因素共同促进AI业务毛利率提升 [2] - 有望推动板块内公司报表端盈利能力改善与优化 [2]