盈利预测调整 - 摩根士丹利下调中国海外发展2025至2027年毛利率预测各0.1个百分点 分别调整为16.4% 19.7%及22.7% 相较2024年17.7% [1] - 该行将2025年核心盈利预测下调0.6% 2026年上调0.2% 2027年上调3.0% [1] 目标价与估值 - 目标价由13.2港元上调至13.7港元 相当预测今年每股资产净值折让30% [1] - 评级维持"与大市同步" [1] 行业影响因素 - 调整预测反映内地房价持续下跌导致的利润率下降 [1]