港股市场表现 - 9月5日午后港股三大指数集体上涨 科网股涨多跌少 电力设备股涨幅居前 半导体板块回暖 [1] - 恒生科技指数ETF（513180）跟随指数上行 持仓股中地平线机器人、中芯国际、华虹半导体、美的集团等涨幅居前 [1] - 港股通汽车ETF（159323）午后涨近2% 受锂电池板块走强带动 天能动力、天齐锂业、赣锋锂业等持仓股领涨 [1] 南向资金动向 - 截至9月4日 今年以来南向资金累计净流入10064.35亿港元 创互联互通机制开通以来年度最高水平 大幅超过去年全年净流入额 [1] - 截至发文时今日南向资金净流入已超20亿港元 [1] - 阿里巴巴连续10日获加仓 南向资金近期更青睐港股AI领域核心资产 [1] 美联储政策预期 - 美国8月ADP就业人数增加5.4万人 低于市场预期 [2] - 美国截至8月30日当周初请失业金人数23.7万人 高于市场预期 [2] - CME FedWatch Tool显示9月议息会议降息25BP概率高达99.3% [2] 机构观点 - 光大证券表示港股估值仍具性价比 美联储降息有望提升外部流动性环境 指数或有不错表现 [2] - 中泰国际认为港股大概率延续高位震荡 建议重点关注业绩确定性高的科技龙头 产业与政策共振的半导体、AI与算力基础设施 [2] 港股科技板块展望 - 恒生科技指数ETF（513180）为代表的港股科技板块处于历史相对低估区间 [3] - 南向资金持续流入及美国降息周期启动背景下 港股9月或迎内外资共振 [3] - 外部流动性敏感且受压制较多的港股科技板块有望迎来"补涨"行情 [3] - "反内卷"政策推进叠加阿里巴巴财报超预期 港股科技板块有望从"外卖内卷"回归AI叙事 估值重构可期 [3]