光伏ETF市场表现 - 截至2025年9月5日13:49，光伏ETF(159857)上涨6.17%，冲击3连涨，盘中价格创年内新高，换手率达18.74%，成交额为4.54亿元，市场交投活跃 [3] - 跟踪指数成分股表现强劲，锦浪科技涨超16%，晶盛机电涨超15%，美畅股份、阿特斯、阳光电源、露笑科技等个股均涨超10% [3] - 截至9月4日，光伏ETF(159857)近1年规模增长5.47亿元，实现显著增长 [3] 政策支持与行业治理 - 工业和信息化部、市场监督管理总局发布《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》，要求破除光伏等领域“内卷式”竞争，依法治理产品低价竞争，引导地方有序布局并梳理产能情况 [3] - 政策将实施光伏组件质量管理，强化与投资、金融、安全等政策联动，推动行业技术进步 [3] - 在“反内卷”背景下，围绕产品销售价格措施、企业间并购整合、提高行业准入门槛和质量标准将相继落地，推动落后产能退出，优化行业竞争格局和产业链生态 [4] 产业链价格与供给动态 - 9月初多晶硅头部企业联合推出限售政策，以控制市场流通量来稳定价格，多晶硅价格呈现新一轮攀升 [4] - 多晶硅主力11合约最高攀升至53675元/吨，单日最大涨幅超3%，周度涨幅超8% [4] - 协鑫科技相关负责人表示中国多晶硅产业重组计划将很快公布，企业预判多晶硅价格将在6至8万元/吨区间内运行 [4] 行业基本面与前景 - 光伏行业估值水平处于历史低位，在反内卷背景下存在修复契机，行业二季度业绩呈现边际改善特征 [4] - 2025年1-7月全国电网工程完成投资3315亿元，同比增长12.5%，上半年国家电网固定资产投资规模创历史同期新高，为光伏等新能源发展提供支撑 [5] - 随着国内特高压、主配网建设持续推进，预计2024-2026年电网投资复合增速有望保持在10%左右，为光伏电力设备企业带来持续增长动力 [5]