核心财务表现 - 公司上半年净利润同比增长12.2% [1] - 税前利润同比下降38% [1] - 保险服务业绩同比增长9.5% [1] - 投资业绩出现下降 [1] 业务转型成效 - 新业务价值增长渠道贡献趋于均衡 [1] - 分红险转型成效显著 [1] - 财产保险综合成本率(COR)改善 [1] - 财险COR改善趋势与行业整体一致 [1] 投资评级与估值 - 交银国际维持公司"买入"评级 [1] - 基本维持原有盈利预测 [1] - 基于0.8倍市净率将目标价从15港元上调至20港元 [1] - 目标价上调考虑股票市场向好态势 [1]