市场整体表现 - 2025年9月5日A股全线飘红 沪指涨1.24%重回3800点 深证成指涨3.89% 创业板指涨6.55% [2] - 全市超4900股上涨 超100股涨停 [2] - 市场从8月"寒王"一枝独秀转变为"双主线"并行格局 [6] 新能源板块表现 - 以宁德时代为核心的新能源板块强势领涨 固态电池板块最引人瞩目 [2] - 宁德时代收涨6.93% 全天成交224.4亿元 [2] - 亿纬锂能大涨超16% 创今年新高 [2] 固态电池技术突破 - 宁德时代披露固态电池行业科学问题已基本解决 预计2027年实现小批量生产 [4] - 亿纬锂能全固态电池量产基地在成都正式揭牌 "龙泉二号"全固态电池成功下线 [4] - 亿纬锂能固态电池能量密度达300Wh/kg 体积能量密度为700Wh/L 主要面向人形机器人、低空飞行器等高端领域 [4] 新能源板块历史走势 - 新能源板块是2020年至2021年最火赛道之一 2022年后出现调整 [4] - 2024年"924"新政后开始重拾升势 [4] - 宁德时代经过"小碎步"式上涨 目前距离2021年历史高点370.89元已越来越接近 [4] AI与科技板块表现 - 寒武纪等AI概念股显露企稳迹象 但失去8月底登顶第一高价股的气势 [2] - 5日午后寒武纪大涨6.61% 成交额达247亿元 [4] - 新易盛、中际旭创等分别大涨 显示部分资金开始回流科技赛道 [4] 市场风格分析 - 兴证策略认为市场需要短期震荡休整回归"健康牛"本色 [6] - 指数稳步抬升需要各板块"多点开花" 交替轮动、交替向上 [6] - 前期通信、电子等算力板块大幅跑赢导致市场结构极致分化 近期补跌有助于回归均衡 [6] 新能源投资逻辑 - 新能源作为制造板块中前期滞涨较多的行业 有望迎来"高切低"配置 [7] - 9月进入固态电池等新技术的核心催化期 [7] - 行业处于对利空钝化、对利好敏感阶段 "反内卷"政策重视、库存+产能周期底部明确、筹码出清彻底 [7] - 一旦有超预期政策和新技术催化落地 板块修复空间和斜率较为可观 [7] 行情核心逻辑 - 支撑本轮行情的核心逻辑没有发生变化 [6] - 指数稳步抬升的大方向没有变 结构比节奏重要 [6] - 后续重点关注具备产业逻辑支撑、情绪消化已较为充分的成长主线 包括港股互联网、创新药、新消费、新能源 [6]