财务业绩 - 2025年上半年营收27.46亿元同比增长15.89% 归母净利润3.45亿元同比增长15.15% [1] - 单二季度营收15.59亿元同比增长10.20% 归母净利润2.12亿元同比增长15.70% [1] - 三大业务板块均实现两位数增长：注塑机收入19.32亿元同比增长13.09% 压铸机收入5.56亿元同比增长33.29% 橡胶机1.19亿元同比增长23.85% [2] 盈利能力 - 2025年上半年毛利率31.08%同比下降2.53个百分点 净利率12.90%同比微降0.01个百分点 [3] - 毛利率下滑主因会计政策变更将质保金等费用由销售费用转入营业成本 以及公司推出性价比机型抢占市场 [3] - 规模化效应加强后盈利端有望修复 [3] 业务发展 - 半固态镁合金注射成型机采用压铸和注塑一体化工艺 技术覆盖400T-10000T全系列机型 [4] - 镁合金在新能源汽车轻量化和人形机器人领域需求扩大 半固态技术具备高精度成型和环保优势 [4] - 已与全球知名汽车零部件企业DGS达成战略合作 半固态镁合金业务放量可期 [4] 成长性表现 - 2023年二季度起连续实现季度收入利润增长 展现逆周期成长能力 [2] - 海外市场拓展对冲国内需求周期性 持续高增长可期 [2] - 预计2025-2027年归母净利润7.35/8.54/9.80亿元 同比增速分别为21%/16%/15% [4]