公司评级与目标价 - 维持中国太平(00966)买入评级 [1] - 基于0.8倍市净率将目标价从15港元上调至20港元 [1] 财务表现 - 上半年净利润同比增长12.2% [1] - 保险服务业绩同比增长9.5% [1] - 盈利增长主要来自保险服务业绩 [1] 负债端业务 - 负债端表现较为突出 [1] - 新业务价值对利率变动敏感性显著下降 [1] - 向分红险转型成效显著 [1][1] - 新业务价值增长的渠道贡献较为均衡 [1] 资产端与行业趋势 - 资产端仍具改善空间 [1] - 财险综合成本率(COR)改善符合行业趋势 [1] 盈利预测 - 基本维持盈利预测 [1] - 考虑股票市场向好态势 [1]