控制权变更 - 康惠制药控股股东由康惠控股变更为悦合智创 实控人由王延岭变更为李红明、王雪芳夫妇 转让22%股份对应5.43亿元对价 [1] - 康惠控股持股比例由14.75%降至4.75% 表决权比例由21.41%降至11.41% 悦合智创持股22%并拥有对应表决权 [2] - 原实控人王延岭通过转让53.98%康惠控股股权实现套现离场 [3] 管理层调整 - 李红明当选董事长 亿安天下系人员进入董事会及高管团队 包括副董事长王秀英和财务总监李甲 [3] - 王延岭之女WANG JING被聘为总经理 此前担任总经理助理 [3] 子公司经营状况 - 控股子公司陕西友帮因产品竞争加剧 工艺设备问题导致持续亏损 近日停产 [1] - 陕西友帮2024年营收795.57万元(占比1.42%) 亏损5251.28万元 影响归母净利润-2678.15万元(占比29.88%) [5] - 2025年上半年营收1829.80万元(占比7.39%) 亏损2366.84万元 净资产为-1.16亿元 [5] 并购历史问题 - 2020年溢价161%收购山东友帮51%股权 陕西友帮未能按期投产并持续拖累业绩 [6] - 历史收购存在高溢价现象: 方元医药溢价424.13% 科莱维药业溢价734.77% [7] - 多数收购未完成业绩承诺 科莱维药业被诉诸法庭 [7] 财务表现 - 2025年上半年营收2.48亿元(同比下降6.83%) 归母净利润-4020.36万元(同比下降362.01%) [10] - 连续4年亏损 主要子公司均处于亏损状态 [10] 业务结构 - 主营业务为中成药研发生产销售 [1] - 曾涉足减肥药概念 宣称可生产司美格鲁肽中间体 收到监管工作函 [7] 新实控人背景 - 李红明夫妇为新三板公司亿安天下实控人 该公司从事算力服务业务 正处于北交所上市辅导阶段 [3] - 市场推测控制权变更可能为亿安天下买壳上市创造条件 [4]