股价表现与财务业绩 - 公司股价在过去一个月内上涨29%，表现远超行业基准和标普500指数 [2] - 2025财年第二季度调整后每股收益为1.41美元，超出市场预期386.2%，营收达13.7亿美元，超出预期11.6% [3] - 每股收益和营收同比分别增长315%和22%，主要受美国联邦和州政府基础设施项目资金支持下的强劲需求推动 [3] 市场机遇与订单储备 - 美国公共支出增加推动公司在民用和建筑板块赢得项目，总订单储备同比增长102%至创纪录的211亿美元 [7] - 公司采取选择性投标策略，专注于竞争有限、合同条款有利且利润率较高的项目 [7] - 第二季度获得的重要新订单包括纽约中城巴士总站替换项目（价值18.7亿美元）、加州医疗项目（5.38亿美元）以及中西部两个民用项目（总计1.27亿美元） [8] 盈利指引与前景 - 公司上调2025年GAAP每股收益指引至1.70-2.00美元（原为1.60-1.95美元），调整后每股收益指引至3.65-3.95美元（原为2.45-2.80美元） [11] - 公司对2026年和2027年的GAAP及调整后每股收益将超过2025年修订指引的上限表示乐观 [11] - 民用和建筑板块众多新的高利润率项目目前处于初期阶段，预计将长期推动增长、盈利能力和现金流 [12] 财务状况与流动性 - 截至2025年第二季度末，公司现金及现金等价物为5.261亿美元，受限现金为2100万美元，较2024年底的4.551亿美元和910万美元有所增长 [13] - 长期债务（扣除当期部分）从2024年底的5.1亿美元降至3.933亿美元 [13] - 公司拥有充足流动性以应对2610万美元的短期债务，并持续努力削减债务 [14] 竞争格局与优势 - 公司在美国民用和建筑基础设施市场面临来自Jacobs Solutions、Fluor和Granite Construction等大型多元化同行的竞争 [15] - 与竞争对手相比，公司专注于美国基础设施领域的方法使其能够获得标志性项目，并在民用和基础设施领域拥有明确的竞争优势 [19] - 相较于Granite Construction，公司凭借更大的规模和更广泛的产品组合，能够承接更大、技术要求更高的项目 [19] 估值与市场预期 - 公司股票的远期12个月市盈率为15.62倍，相对于同业存在折价，为投资者提供了有吸引力的切入点 [22] - 过去30天内，2025年和2026年的盈利预期分别上调了106.6%和28.9%，修订后的预期意味着同比增幅分别高达220.8%和4.9% [20] - 分析师情绪乐观，所有五项推荐均为"强力买入" [26]