锂电池概念股表现 - 9月5日锂电池概念股走强 天宏锂电 丰元化学 键邦股份 博迁新材等多只个股涨停 [1] 行业复苏迹象 - 全球能源结构转型与电动化浪潮推动下 2025年上半年锂电行业显现复苏迹象 产业链整体趋势向好 有望逐步进入周期复苏阶段 [1] - 产业链各环节库存逐步去化 下游需求回暖 新能源汽车销量回升及储能市场持续放量带动锂电企业订单增加 [2] - 上半年中国新能源汽车销量693.7万辆 同比增长40.3% 直接带动动力电池市场景气度提升 [2] - 上半年中国动力电池出货量477GWh 同比增长49% [2] - 上半年储能电池出货量265GWh 同比增长128% 增幅超过动力电池 成为市场重要增量 [2] 政策支持 - 工信部与市场监管总局印发《电子信息制造业2025—2026年稳增长行动方案》 提出规模以上电子设备制造业增加值平均增速7% 锂电池等相关领域年均营收增速5%以上 [3] - 政策引导地方有序布局光伏 锂电池产业 指导地方梳理产能情况 依法治理低价竞争 [3] 产业链业绩改善 - 上半年锂电产业链部分上市公司盈利出现向好迹象 负极材料环节率先走出调整周期 呈现量价齐稳 集中度提升局面 [4] - 上半年中国负极材料出货量129万吨 同比增长37% [4] - 快充倍率产品行业渗透率突破15% CVD新型硅负极出货量增量明显 硬碳材料因钠离子电池产品落地出货量提升 [4] - 杉杉股份上半年营业收入98.58亿元 同比增长11.78% 净利润2.07亿元 同比增长1079.59% 主要因负极材料业务销量与盈利水平显著提升 [4] 短期需求与长期趋势 - 9月和10月为传统锂电需求旺季 9月中国市场电池排产量152GWh 环比增长13.4% 同比增长38.2% 行业平均开工率超70% [5] - 需求持续增长下行业有望保持向好态势 技术创新如固态电池研发应用将推动行业发展 [5] - 2025年在以旧换新政策驱动下新能源汽车产销量高速增长 叠加全球储能装机增势稳定 锂电产业链需求持续提升 盈利水平显著修复 龙头公司竞争优势增强 [5] 原材料供需与技术发展 - 电池级碳酸锂短期供给保持平衡态势 供给量提升且下游需求保持增长 但中长期价格可能还有下跌空间 [6] - 锂电企业发展关键在于保证供应链完整性和高效率前提下进行技术迭代与新兴市场替代 包括固态电池 钠电池替代 回收技术提升等方式降低对原材料依赖 [6]