业绩表现 - 1H25总收入同比增1.0%至923.3亿元 占全年预测38% [1] - 1H25归母净利润同比降10.2%至63.4亿元 占全年预测41% [1] - 2Q25收入同比增7.7%至523.2亿元 环比增30.7% [1] - 2Q25归母净利润同比增19.5%至45.9亿元 环比增161.9% [1] - 2Q24扣非单车盈利同比降46.9%至0.67万元 环比增18.0% [1] 销量与产品结构 - 1H25汽车总销量同比增1.8%至57.0万辆 [2] - 1H25新能源汽车销量同比增21.2%至16.0万辆 渗透率达28.2% [2] - 坦克品牌全新坦克500上市后订单表现强劲 [2] - 魏牌6月交付量破万台 搭载800V混联架构/6C超充技术 [2] - 长城皮卡7月国内终端市占率近50% [2] 海外市场布局 - 1H25海外销量同比降1.9%至19.8万辆 占总销量34.7% [3] - 海外销量波动主因俄罗斯市场影响 拉美等地逐步放量 [3] - 已在泰国/巴西建立3个全工艺生产基地 拥有多家KD工厂 [3] - 全力推动巴西合作深化拉美市场布局 [3]