行业费率改革总体框架 - 公募基金行业费率改革历时两年多，迈出最后关键一步，分三阶段推进，累计每年向投资者让利超500亿元 [1] - 改革按照"基金管理人—证券公司—基金销售机构"实施路径推进，旨在降低基金投资者成本并推动行业高质量发展 [1] - 本次销售费率改革是落实新"国九条"和高质量发展行动方案的重要举措，标志着公募基金行业迈向高质量发展新阶段 [1][2] 费率调整具体措施 - 股票型基金认购费率上限从1.2%调降至0.8%，申购费率上限从1.5%调降至0.8% [3] - 混合型基金认购费率上限从1.2%调降至0.5%，申购费率上限从1.5%调降至0.5% [3] - 债券型基金认购费率上限从0.6%调降至0.3%，申购费率上限从0.8%调降至0.3% [3] - 股票型和混合型基金销售服务费率上限从0.6%/年调降至0.4%/年，指数型和债券型从0.4%/年调降至0.2%/年，货币市场基金从0.25%/年调降至0.15%/年 [3] - 以近三年平均数据测算，第三阶段销售费率改革每年整体降费约300亿元，降幅达34% [3] 赎回费制度优化 - 赎回费安排从"部分归基金资产所有"优化为"全额归基金财产所有"，引导销售机构从赚取流量收入转向保有收入 [4] - 统一赎回费收取标准，除ETF、同业存单基金、货币市场基金等特定产品外，各类基金均按相同标准收取赎回费 [4] - 持有期限超过一年的股票型、混合型、债券型基金不再计提销售服务费，降低长期投资成本 [4] 权益类基金发展导向 - 对个人投资者销售维持客户维护费占管理费比例不超过50%的上限 [5] - 向机构投资者销售权益类基金维持客户维护费占比不超过30%上限，债券型和货币基金占比上限从30%调降至15% [5] - 差异化尾随佣金支付比例设置明确鼓励权益类基金发展导向 [2][5] 直销渠道建设 - 公募基金行业机构投资者直销服务平台(FISP平台)正式启动运行 [5] - FISP平台提供集中式、标准化、自动化的一站式全流程数据信息交互服务 [5] - 有效解决传统直销业务运营成本高、效率低、风险大等问题 [5] 监管体系完善 - 规定共六章28条，强化基金销售费用规范，统筹解决基金销售结算资金利息归属问题 [2][6] - 解决基金投顾业务双重收费和基金份额设置不公平对待投资者等行业长期存在问题 [6] - 兼顾不同类型机构业务发展模式差异，促进行业长期健康稳定发展 [6]