美国非农就业数据 - 美国8月非农就业人数增加2.2万 大幅低于市场预期的7.5万 [1] - 美国8月失业率录得4.3% 符合市场预期 为2021年10月以来新高 [1] - 前两个月非农就业数据被大幅下修 表明美国经济增长步伐放缓 [2] 美联储降息预期 - 美联储9月维持利率不变的概率为0 降息25个基点的概率为88.3% 降息50个基点的概率为11.7% [1] - 美联储10月维持利率不变的概率为0.4% 累计降息25个基点的概率为36.2% 累计降息50个基点的概率为63.4% [1] - 市场基本完全定价美联储9月降息25个基点 [7] 贵金属价格表现 - 现货黄金价格最高报3600.15美元/盎司 再创历史新高 日内涨1.5% [1] - 今年至今现货黄金价格累计上涨37% 本周累计上涨4.07% [1] - 现货白银价格突破41美元/盎司 日内涨0.86% 本周累涨3.19% [1] 贵金属价格上涨驱动因素 - 美联储9月降息预期持续走强 美元指数显著走弱 美国短期国债收益率下降 [6] - 美国贸易政策及经济前景不确定性增加 市场避险需求显著上升 [6] - 资金做多热情高涨 黄金ETF与实物投资需求双双增强 [6] 原油市场动态 - 沙特阿拉伯推动OPEC+考虑恢复更多石油产量 以重新夺回市场份额 [4] - 布伦特原油跌破65美元/桶 创8月18日以来新低 日内跌2.43% [4] - WTI原油跌2.7% 报61.3美元/桶 创6月以来新低 [4] 美联储政策展望 - 美联储官员表态偏鸽派 强调就业市场存在风险 [6] - 美联储货币政策的独立性正遭受重大冲击 市场对宽松货币政策预期进一步增长 [6] - 需要重点关注鲍威尔对后续降息节奏的态度以及利率点阵图的变化 [7]