上市银行市值影响因素 - 银行总市值受增资、股权结构、AH股两市表现等因素影响 [2] - 农业银行A股占比91%使其更多受益于A股上涨 H股仅占9% [2] - 建设银行H股占比92%使其更多受益于H股上涨 A股仅占8% [2] - 工商银行股权结构相对平衡 A股占76% H股占24% [2] - 人民币兑美元升值利好A股占比高的银行 美元升值利好H股占比高的银行 [2] 工商银行核心经营指标 - 总资产52.32万亿元稳居六大行首位 为全球最大商业银行 [3] - 上半年实现营收4090.82亿元 归母净利润1681.03亿元均居行业第一 [3] - 客户贷款和存款规模保持同业引领地位 [3] 银行股投资价值分析 - 银行业具有高股息特征 3%以上稳定股息率可满足保险机构OCI账户配置需求 [5] - 银行板块市净率0.64倍仍处于低位 估值修复至1倍净资产是大概率事件 [6] - 银行股正从顺周期品种转向弱周期品种 资产质量稳健且业绩稳定 [6] - 工商银行市净率0.7倍左右 具有低估值高股息特征 [6] - 银行股对机构投资者的价值持续提升 长线配置资金仍属欠配格局 [6]