人工智能基础设施投资展望 - 英伟达预计人工智能支出在未来几年将以惊人速度增长 [1] - 公司首席执行官预测到2030年将出现3万亿至4万亿美元的人工智能基础设施机遇 [2] - 目前四大AI超大规模厂商年支出约6000亿美元 [2] 英伟达市场地位与财务表现 - 过去四个季度数据中心收入达1470亿美元 [3] - 2026财年数据中心收入预计将超过1820亿美元 [3] - 在顶级AI超大规模厂商支出中占据约30%份额 [3] 万亿美元营收目标路径 - 若维持现有AI支出份额 公司2030年营收可能接近1万亿美元 [4] - 需要实现39%的复合年增长率才能达成该目标 [9] - 2026财年第二季度营收增长56% 尽管面临对华GPU销售限制 [9] 同业比较分析 - 零售企业亚马逊和沃尔玛在营收规模上大幅领先英伟达 [6] - 亚马逊最近季度增长13% 预计三年内突破万亿美元营收里程碑 [8] - 沃尔玛最近季度增长5% 预计七年达到万亿美元营收 [8] 增长驱动因素与挑战 - 增长持续性取决于AI超大规模厂商投资回报和整体AI需求扩张 [10] - 当前AI超大规模厂商增速均未达到英伟达预期增长水平 [10] - 技术发展存在不确定性 最可能结果介于乐观预测与现状之间 [11]