OPEC+增产计划 - OPEC+原则上同意下个月再次增产约13.7万桶/日 将政策重点转向追求市场份额而非维护油价 [2] - 沙特推动OPEC+考虑恢复更多石油产量以重新夺回市场份额 并希望加快推进下一次增产 [2] - OPEC+成员国将于今日举行视频会议讨论如何处理目前暂停的166万桶/日的供应量 [2] 油价表现及市场反应 - WTI原油期货主力合约最近3个交易日跌超5.5% 周五收跌2.38%报61.97美元/桶 [2] - 油价下跌主要因OPEC+增产预期持续发酵 沙特提议明年提前增产直接加剧市场对供应过剩的担忧 [2] - 若油价持续承压 可能使OPEC+在会议中对增产更为谨慎 [3] 地缘政治风险影响 - 也门胡塞武装加大对以色列及其关联油轮的袭击力度 威胁欧洲石油供应 [4] - 俄乌停火谈判进展缓慢 乌克兰多次用无人机袭击俄罗斯炼厂导致部分炼厂运营中断 [4] - 美国考虑继续制裁俄油出口 且与委内瑞拉关系紧张不排除发生军事冲突可能 [4] 市场持仓变化 - WTI原油期货净空头头寸减少3293手至10064手 下降近25% [4] - ICE布伦特原油净多头头寸增加44511手至251054手 创5周新高 [4] - 地缘政治风险上升推升原油风险溢价 资金集中配置布伦特原油及欧美成品油多头头寸 [4] 美联储政策影响 - 美联储9月降息预期持续增强 在一定程度上提升原油市场的风险偏好 [4] 供应过剩压力 - 多家能源机构预测四季度全球原油市场供应过剩量将超过200万桶/日 全年供应过剩量将突破160万桶/日 [5] - 随着OPEC+逐步增产及全球石油消费进入淡季 未来原油市场供应过剩压力将进一步加剧 [5] - 原油价格重心将持续下移 供应过剩仍是压制油价的核心因素 [5] 9月市场关注点 - OPEC+会议最终决定将对油价短期走势产生重要影响 [5] - 美国对俄罗斯的制裁力度是否进一步加大 美国和欧盟将于下周一讨论对俄罗斯的新制裁 [5] - 美联储降息或短暂提振市场情绪但难改供需基本面现实 若石油库存持续累积油价仍将承压下行 [5]