基金销售新规核心内容 - 证监会发布基金销售新规 大幅调降基金销售费率 推动行业从重规模向重投资者回报转型 [1] - 预计每年向投资者让利超500亿元 旨在降低投资者成本 规范市场秩序 保护投资者权益 [1] - 公募基金费率改革第三阶段正式落地 股票型及混合型基金销售服务费率上限从0.6%/年降至0.4%/年 指数型及债券型从0.4%/年降至0.2%/年 货币市场基金从0.25%/年降至0.15%/年 [2] 费率调整具体措施 - 投资者赎回基金份额产生的赎回费需全额计入基金财产 [2] - 已发售基金需在6个月内调整销售费用结构 信息技术系统改造需在12个月内完成 [2] - 差异化设置尾随佣金支付比例 降低非权益基金尾随 鼓励权益类基金发展 [5] 对行业生态影响 - 推动销售机构收入模式转变 从依赖交易佣金和流量费用转向保有量尾随佣金及投顾服务费 [7] - 促进行业从规模驱动向服务驱动转型 存在优胜劣汰和强者恒强的马太效应 [7] - 第三方互联网代销平台如腾讯理财通迎来发展机遇 因产品多元化及技术优势 [7] 机构响应与行动 - 腾安基金实行全平台基金认购与申购手续费一折优惠 提供全流程顾问式服务 [4] - 蚂蚁基金积极响应降费要求 践行低费率让利投资者 成为机构与投资者的双向桥梁 [5] - 盈米基金坚定支持费率改革 通过科技与投顾服务能力提升投资者体验与回报 [6] 长期行业转型方向 - 推动从卖方销售向买方投顾转型 销售机构需提升服务能力 提供适配及一站式投顾服务 [7] - 优质服务包括投资者教育 多元化产品设计 细分风险管理 为财富管理需求提供支撑 [8] - 公募基金将在养老金投资管理中发挥更重要作用 买方思维代销机构或迎发展新契机 [8]