基金业绩表现 - 2025年上半年基金利润为4977.86万元，加权平均基金份额本期利润为0.0914元 [3] - 截至2025年上半年末，基金净值增长率为4.09% [3] - 截至9月5日，近三个月复权单位净值增长率为24.38%，同类排名15/61；近半年增长率为19.96%，同类排名20/61；近一年增长率为41.85%，同类排名29/61；近三年增长率为2.47%，同类排名42/60 [6] - 近三年夏普比率为-0.1241，同类排名45/60 [27] - 近三年最大回撤为33.95%，同类排名28/59，单季度最大回撤出现在2022年一季度，为18.18% [29] 基金规模与持仓 - 截至2025年上半年末，基金规模为11.77亿元 [3][33] - 近三年平均股票仓位为86.67%，同类平均为88.81%；2020年上半年末仓位最高为92.23%，2022年三季度末仓位最低为80.78% [32] - 截至2025年上半年末，基金十大重仓股为宁德时代、立讯精密、三一重工、紫金矿业、北方华创、艾迪药业、山东黄金、华勤技术、电连技术、菲利华 [42] - 最近半年换手率约为166.96%，持续一年高于同类均值 [40] 估值与成长性指标 - 截至2025年6月30日，基金持股加权市盈率（TTM）约为30.54倍，高于同类均值20.85倍；加权市净率（LF）约2.38倍，高于同类均值2.12倍；加权市销率（TTM）约1.65倍，与同类均值1.66倍相近 [11] - 2025年1-6月，基金持有股票的加权营业收入同比增长率（TTM）为0.04%，加权净利润同比增长率（TTM）为0.07%，加权年化净资产收益率为0.08% [19] 基金持有人结构 - 截至2025年6月30日，基金持有人共计4.14万户，合计持有5.19亿份 [37] - 机构投资者持有份额占比6.38%，个人投资者占比93.62%，管理人员工持有126.89万份，占比0.24% [37] 宏观经济与政策展望 - 基金管理人展望下半年，认为中国经济平稳向好，但需关注楼市止跌回稳势头需巩固、地方政府债务问题需化解、外部环境错综复杂等挑战 [3] - 7月政治局会议指出将加强经济监测预测预警，常态化开展政策预研储备，不断完善稳就业、扩内需的政策工具箱 [3]