港股市场表现 - 恒生指数上涨0.09%至25440.01点 恒生科技指数上涨0.11% 国企指数上涨0.02% [1] - 创新药概念高开 黄金与有色金属板块走高 光伏太阳能股延续涨势 中资券商股活跃 内房股普遍上涨 [1] - 恒生科技指数ETF持仓股中地平线机器人 阿里巴巴 百度集团 腾讯控股领涨 蔚来 京东健康 阿里健康 快手领跌 [1] 美国就业数据 - 8月非农就业人数增加2.2万人 远低于预估的7.5万人 7月数据上修0.6万至7.3万 6月数据下修4万至-1.3万 [1] - 失业率4.3% 与市场预期持平 前值为4.2% [1] - 劳动参与率下降暗示经济动能减弱 或预示美国经济步入温和衰退通道 [1] 美联储政策预期 - 市场完全押注9月美联储降息25bp 降息50bp概率增大 [1] - CME FedWatch Tool显示9月议息会议降息概率达100% 其中降息25BP概率92% 降息50BP概率8% [1] - 若未来通胀不及预期 年内多次降息概率将进一步提升 [1] 港股科技板块展望 - 全球流动性边际改善有望外溢至港股 高成长高弹性港股科技板块或率先受益 [2] - 恒生科技指数处于历史相对低估区间 对中美利差转向敏感度更高 能深度受益于宽松海外流动性环境 [2] - 前期相对A股科技板块表现偏弱 在流动性叙事改善下向上动能更为强劲 有望迎来补涨行情 [2]