行业定义与产品分类 - 超硬材料主要包括金刚石（天然和人造）和立方氮化硼（CBN），具有极高硬度、耐磨性和热稳定性，被誉为"工业牙齿" [1] - 人造金刚石分为单晶金刚石、聚晶金刚石（PCD）和CVD金刚石，应用于切割、磨削、钻探等高端制造领域；立方氮化硼主要用于刀具制造 [1] - 该材料在机械加工、建筑采掘、航空航天、电子芯片等领域具有不可或缺的作用 [1] 全球市场地位与产能分布 - 中国是全球最大工业人造金刚石生产国，2024年产销量占全球90%以上，但在高附加值功能性金刚石材料方面与欧美日存在较大差距 [5] - 中国已成为全球培育钻石毛坯中心，中南钻石、黄河旋风、力量钻石、豫金刚石四家龙头企业集中中国80%以上培育钻石产能 [5] - 中国占据全球70%以上培育钻石产量 [5] 行业竞争格局 - 超硬制品领域已演化为完全竞争市场，国内从事PCD/PCBN刀具、研磨工具等企业众多，包括沃尔德、富耐克、四方达、奔朗股份等 [5] - 高端超硬制品市场仍被国外巨头垄断，中国企业存在集中度低、技术含量较低问题，主要竞争集中于中低端市场 [5] - 市场集中度呈现"两极分化"：上游原材料环节相对集中，中下游制品环节高度分散 [10] 企业布局与竞争力分析 - 中兵红箭（中南钻石）全球工业金刚石产量第一，技术实力强，业务多元（含军工），占据46%全球市场份额 [14] - 黄河旋风是国内超硬材料龙头企业，唯一全产业链布局企业，工业金刚石产销量全球领先，培育钻石产能居前 [14] - 力量钻石是新兴培育钻石领军企业，珠宝级钻石毛坯产量高速增长，毛利率达50-60% [14] - 四方达是复合超硬材料制品龙头，油气勘探用PDC钻头国内市场份额高，积极布局CVD培育钻石新业务 [14] - 富耐克是国内PCBN刀具领军企业，掌握自主立方氮化硼合成技术，以2.9%市占率成为国内刀具市场主要玩家 [14] 行业发展趋势 - 行业整体替代威胁小，进入壁垒高，具备较强抗竞争压力 [15] - 高端领域寡头垄断格局尚未完全打破，中低端领域价格竞争激烈 [15] - 随着下游高端制造业需求增长和国家政策支持，行业将加速优胜劣汰 [15] - 技术实力强、布局完整的龙头企业有望进一步巩固优势，行业竞争格局向集中有序方向发展 [15] - 中国超硬材料产业正从"产量大国"向"技术强国"转变 [15]