估值吸引力 - 公司当前估值具有吸引力，价值评分为B，其未来五年市销率为0.23，低于其中位数0.29和行业平均的0.41 [1] - 与同业公司相比估值更优，联合健康集团和信诺集团的市销率分别为0.61和0.29 [1] 业务模式优势与股价表现 - 多元化的业务模式持续带来优势，各板块目标的扎实执行推动盈利预期不断改善 [3] - 年内公司股价已上涨64.2%，表现超越行业、板块以及竞争对手联合健康集团和信诺集团 [3][4] 保险业务（Aetna）的稳定与创新 - 稳定保险业务是首要任务，医疗保险业务同比增长，得益于2025支付年度星级评级的改善 [7] - 通过优化Medicare Advantage投标的产品和地域覆盖，创造了更优化的会员结构，并计划于2026年1月退出Aetna独立运营ACA计划的州 [7] - Aetna推出新的捆绑预授权审批方式以简化癌症相关扫描和测试流程，并推出数字服务Aetna Care Paths，利用AI技术提供个性化护理建议和成本跟踪等功能 [8][11] 药房与消费者健康（PCW）板块的韧性 - 药房与消费者健康板块在优化门店网络的同时保持了较高的处方份额，强大的全渠道能力和社区健康点执行支撑了业绩 [12] - 公司正实施CVS CostVantage模式，通过提高透明度和简化流程来应对零售药房行业的报销压力，目前100%的商业处方已转入新模型，政府业务向基于成本的定价模型过渡进展良好 [13] 数字化战略与未来投资 - 公司推进数字化优先战略，加大对企业数据平台、云能力和数字产品的投资，今年早些时候推出了改版的健康应用程序 [14] - 为解决美国医疗系统的互操作性挑战，公司承诺在未来十年投入200亿美元，以打造技术赋能的消费者健康体验，并与超过60家支持CMS Health Tech Ecosystem计划的医疗健康和技术公司合作 [15][16] 盈利预期趋势 - 市场对公司2025年每股收益的共识预期为6.34美元，较2024年跃升近17%，过去90天内该预期上调了3.9% [17] - 对2026年每股收益的共识预期为7.14美元，过去90天内上调了2.3%，预示着12.6%的增长 [17]