股价表现 - Ally Financial股价在周五交易时段触及42.46美元的52周新高[1] - 过去一个月股价上涨11.1% 表现优于行业、Zacks金融板块和标普500指数[1] - 表现优于同业公司OneMain Holdings但落后于Credit Acceptance Corporation[1] 收入表现 - 净融资收入在过去五年(2019-2024)实现5.4%的复合年增长率[5] - 净总融资应收款和贷款同期实现近1%的复合年增长率[5] - 2025年上半年净融资收入同比增长但净总融资应收款和贷款余额因信用卡业务出售而下降[5] - 其他收入在五年期间(截至2024年)实现4.2%的复合年增长率[6] - 公司预计2025年调整后其他收入将保持同比稳定[6] 业务重组 - 2025年4月剥离信用卡业务Ally Credit Card[6] - 2025年1月宣布裁员并停止新的抵押贷款发起[6] - 2024年剥离POS融资业务Ally Lending[6] - 这些举措旨在简化组织结构并聚焦核心业务[6] 财务预测 - Zacks共识预期2025年销售额下降3.3%至78.5亿美元[7][11] - 预计2026年销售额将反弹增长13.7%至89.2亿美元[7][11] - 2025年第三季度销售额预计为20.9亿美元同比下降0.5%[11] - 2025年第四季度销售额预计为21.3亿美元同比增长5.31%[11] 流动性与资本分配 - 截至2025年6月30日总债务197亿美元其中大部分为长期债务[12] - 现金及现金等价物106亿美元[12] - 获得标普和惠誉BBB-评级以及穆迪Baa3评级[12] - 2022年1月宣布股息上调20%并维持至今[13] - 过去五年股息上调两次年化股息增长率为10.4%[13] - 公司有股票回购计划但自2023年以来未进行回购[14] 估值水平 - 12个月前瞻市盈率8.6倍低于行业的10.57倍[15] - 估值低于同业Credit Acceptance的12.17倍但略高于OneMain的8.17倍[18] 资产质量 - 2021年后信贷损失拨备和净冲销额显著上升[19] - 2025年上半年两项指标下降但高利率环境导致借款人信用状况恶化[20] - 管理层预计零售汽车净冲销率在2.00%-2.15%之间[21] - 预计合并净冲销率在1.35%-1.45%之间[21] 净息差表现 - 2024年净息差从2023年的3.32%下降至3.27%[21] - 高利率环境对净息差产生负面影响[21] - 信用卡业务剥离将影响净息差扩张[22] 分析师预期 - 2025年每股收益预期3.59美元近一个月小幅上调[23][25] - 2026年每股收益预期5.36美元近一个月下调约1%[23][25] - 预计2025年收益同比增长52.8% 2026年增长49.5%[25]