美国投资者的“本土偏好”现象 - 美国投资者存在显著的“本土偏好”，即过度投资于本国市场，远超全球平衡投资组合的建议[2] - 根据State Street Investment Management的数据，去年美国股票投资组合中平均有81.3%配置于国内股票，而根据Visual Capitalist的数据，美国股市市值仅占全球总市值的48.6%（截至2025年初）[3] 日本股市的近期表现与估值优势 - 近期日本股市表现超越美国，在7月19日至8月19日期间，日本股市上涨11.2%，而同期标普500指数仅上涨2%[4] - 2025年以来，iShares MSCI Japan ETF (EWJ)上涨约19%，表现优于上涨11%的标普500指数[5] - 日本股市估值更具吸引力，根据WorldPERatio.com数据，日本股市市盈率(PE)仅为16.36，比美国股市的26.41市盈率低近40%[5] 投资框架：“从深度下跌到小幅回升” - 投资策略关注那些已经历大幅下跌、大部分利空消息已被市场消化的资产，利用其不对称性[7][8] - 该框架认为，在市场悲观情绪耗尽与谨慎乐观开始的灰色地带，往往能产生最大赢家，即使基本面的小幅改善也能引发巨大涨幅[8][9] - 该策略的成功案例包括1996年推荐的法国银行BNP Paribas SA (BNP.PA)，在三十年间实现了1,355%的涨幅[10] 加密货币市场动态 - 比特币自8月13日创下约123,000美元的历史高点后，呈现一系列“更低的高点”和“更低的低点”，目前价格已回落至5月水平[14] - 市场出现从比特币转向山寨币的轮动，当前阶段被视为“山寨币季节”的早期，许多山寨币可能出现显著价格上涨并超越比特币的表现[15][17] - 分析师对比特币中长期仍持乐观态度，预计其价格将攀升至150,000美元至200,000美元，但认为领先的小型山寨币的百分比涨幅可能超过比特币[18] 小盘股投资机会：Karman (KRMN) - Karman (KRMN)是一家市值低于50亿美元的小型国防承包商，主要生产导弹和火箭部件[22] - 市场出现纳斯达克100指数与罗素2000指数之间的巨大分化，大型科技股上涨而小盘股滞后，这种分化被视为小盘股将迎来爆发性行情的潜在机会[23] - 该公司受益于政策顺风、深厚的政府关系，且市场尚未充分认识其价值，同时美联储暗示降息可能为小盘股提供额外动力[23][24]