公司财务表现 - 2025年上半年营业收入10.45亿元 同比增长4.08% [2] - 归母净利润4502.67万元 同比增长6.09% [2] - 自研数智软件产品营业收入2.94亿元 毛利率100% [2][12] - 数智技术服务毛利率同比下降2.21% [12] - 数智一体化软硬件解决方案毛利率同比上涨1.87% [12] - 软件服务业整体毛利率58.32% [13] 毛利率异常现象 - 自制软件毛利率连续十年保持100% [2][3][4] - 2013-2014年毛利率分别为99.88%和99.8% [4] - 2024年年报将"自制软件"表述变更为"自研数智软件产品" [5] - 会计处理方式导致研发支出全部费用化 使产品交付成本为零 [5][12] - 同行业可比公司会计处理方式一致 [7] 产品结构与特点 - 业务覆盖研发设计类、数字化管理类、生产控制类及AIoT类工业软件 [2] - 自研数智软件产品属于标准化通用型软件 [2][9] - 产品具有通用性强、易于安装、易于使用等特点 [2] - 收入确认以产品送达签收或安装完成为准 [9] 成本构成分析 - 最主要经营成本为人力成本 占比超50% [12] - 研发人员薪资计入研发费用或开发支出 [12] - 后续更新迭代成本计入研发费用 [11] - 销售安装服务因金额较小计入销售费用 [11] 现金流状况 - 2025年上半年经营活动现金流为负 [13] - 受行业季节性影响 上半年回款比例较低 [13] - 下半年回款和收入预期明显提升 [13] 行业对比 - 软件行业毛利率通常处于60%-80%区间 [12] - 100%毛利率意味着零成本或收入分类特殊安排 [12] - 实体经营中营业成本为零几乎不可能实现 [12]