行业表现 - 8月截至24日内地快递包裹量增速放缓至按年10% 较7月15%增幅回落 [1] - 增速放缓因反内卷举措及高业务量省份价格底线政策影响轻量和低单价包裹量 [1] 公司财务预测调整 - 中通快递包裹量增长预测略降 2026至27财年经调整每股盈利预测分别下调3%至上调3% [1] - 调整包含回购1.5%优先可转债对股数的影响 [1] - 美股目标价由22美元下调至20美元 [1] 公司竞争优势与评级 - 公司拥有行业最优的单位净利润 [1] - 市场短期内缺乏整合机会 [1] - 维持中性评级 [1]