股价表现 - 9月9日复牌后A股以102元低开 较前一交易日收盘价大跌超10% [1] - 午间收盘报104.64元/股 跌幅近9% 市值8358亿元 较前一交易日蒸发约800亿元 [1] - 成交额超过百亿 市盈率189.09 [2] - 港股报58.200港元 微涨0.09% A/H股溢价率为-48.57% [2] 收购方案细节 - 拟以发行股份方式收购中芯北方49%股权 发行价格确定为74.2元/股 [3] - 发行价为定价基准日前120交易日均价92.75元/股的80% 较停牌前114.76元股价折让约35.3% [3] - 交易对方包括国家集成电路基金、集成电路投资中心、亦庄国投、中关村发展及北京工投 [3] 标的资产概况 - 中芯北方专注于12英寸晶圆制造 工艺技术覆盖65nm至28nm节点 [5] - 拥有两条300mm生产线 每条月产能均为3.5万片 总月产能达7万片 [5] - 第一条产线主产40nm和28nm Polysion工艺 第二条具备28nm HKMG及更先进技术 [5] - 2023年营收115.7亿元 归母净利润5.85亿元 2024年营收129.79亿元 归母净利润16.82亿元 [7] 收购战略意图 - 将盈利资产收回上市公司增厚利润 产线折旧基本完成或接近尾声 盈利能力较强 [6] - 收购后持股比例将从51%升至100% 预计显著提升归母净利润 [6] - 满足大基金一期等股东退出需求 大基金一期成立于2014年9月 已进入回收期后的"延展期" [6] 公司背景 - 中国内地规模最大、技术最先进的集成电路晶圆代工企业 实际控制人为国务院国资委 [5] - 提供0.35微米到28纳米8寸和12寸芯片代工与技术服务 [5] - 2013年7月与北京市政府共同出资建立中芯北方 [5]