核心观点 - 高盛重申对CoStar Group的买入评级和105美元目标价 看好其在美国住宅房地产市场中的增长潜力 [1] 市场机会与竞争格局 - 公司认为当前房地产门户网站存在低效问题 它们侧重于潜在客户开发而非房产营销 [1] - 公司估计美国住宅总可寻址市场规模达30亿美元 潜在息税折旧摊销前利润达15亿美元 是Apartments.com市场规模的两到三倍 [1] 住宅业务运营与财务 - 住宅业务预订保持强劲 自4月以来每月新增2000至2500名会员 [2] - 公司计划逐步为Homes.com采用分层定价模式 [2] - 预计今年住宅业务总支出约为9亿美元 [2] 业务多元化与扩张 - 国际扩张持续推进 包括收购澳大利亚的Domain公司以及对英国OnTheMarket进行投资 [2] - CoStar Suite和Apartments.com业务保持韧性 尽管商业房地产市场表现疲软 [2]