股价表现 - 自8月27日发布季度财报以来 英伟达股价下跌超过7% 但年初至今仍上涨25% [1] - 2024年股价累计上涨171% 成为当年表现最佳的股票之一 [1] 经营环境变化 - 上半年面临关税紧张局势 美国收紧先进芯片出口限制以及科技股估值普遍不确定性等挑战 [2] - 8月与美国政府达成协议 通过支付销售额15%的费用恢复对华销售 解锁关键需求来源 [2] 财务业绩表现 - 第二季度每股收益1.05美元 超出华尔街1.01美元的预期 [6] - 收入同比增长56%至467.4亿美元 高于分析师460.6亿美元的预测 [6] - 数据中心收入连续第二个季度未达预期 拖累近期股价表现 [5] 产品与技术优势 - Blackwell Ultra产品正在全速增产 需求异常强劲 [5] - 科技超大规模企业正在Blackwell GPU架构上投入数十亿美元 [4] 竞争格局变化 - 花旗分析师将目标价从210美元下调至200美元 但维持买入评级 [7] - 竞争对手推动定制处理器 博通近期披露获得100亿美元XPU订单 [7] - XPU市场预计2026年将同比增长53% 超越AI GPU 34%的预期增速 [8] - 尽管GPU仍将保持85%以上的AI计算市场份额 但定制芯片增长加速 [8]