市场整体表现 - 美股主要指数小幅上涨 标普500指数上涨+0.13% 道琼斯工业平均指数上涨+0.11% 纳斯达克100指数上涨+0.19% [1] - 股指期货同步走高 9月E-mini标普期货上涨+0.07% 9月E-mini纳斯达克期货上涨+0.17% [1] - 欧洲股市上涨至一周高点为市场提供支撑 欧洲斯托克50指数上涨+0.07% [2][7] - 海外股市表现分化 中国上证综指下跌-0.51% 日本日经225指数从纪录高位回落 下跌-0.42% [7] 市场驱动因素 - 市场预期美联储将采取更宽松的货币政策 已完全定价下周FOMC会议降息25个基点 并定价有10%的可能性降息50个基点 [2] - 并购活动支撑市场 英美资源集团同意收购泰克资源 将创建一家价值超过500亿美元的公司 诺华制药同意以约14亿美元收购Tourmaline Bio [3] - 市场对美联储降息的预期显著升温 预计9月会议后 10月会议再次降息25个基点的概率从54%升至81% 预计到年底联邦基金利率总计将下调75个基点至3.63% [5] 宏观经济数据与事件 - 本周市场关注贸易/关税消息及一系列经济数据 包括今日美国劳工统计局将发布截至3月的年度非农就业数据修正值（预期-70万） [4] - 周三将发布8月PPI数据 最终需求PPI年率预计为+3.3% 与7月持平 核心PPI年率预计从7月的+3.7%放缓至+3.5% [4] - 周四将发布8月CPI数据 整体CPI年率预计从7月的+2.7%升至+2.9% 核心CPI年率预计为+3.1% 与7月持平 同时每周初请失业金人数预计减少-3000至23.4万 [4] - 周五将发布密歇根大学9月消费者信心指数 预计下滑-0.2至58.0 [4] - 关税问题存在法律不确定性 联邦上诉法院裁定前总统特朗普在未经国会批准下征收全球关税超越了其权限 但关税在诉讼期间维持有效 此案可能提交最高法院 若按已宣布的税率执行 美国平均关税将从之前的13.3%升至15.2% [6] 利率与债券市场 - 美国国债价格下跌 12月10年期国债期货下跌-5个最小变动价位 10年期国债收益率上升+2.9个基点至4.068% [8] - 国债承压源于股市走强及本周1190亿美元的国债发行带来的供应压力 今日将进行580亿美元的3年期国债拍卖 [8] - 欧洲政府债券收益率上行 10年期德国国债收益率上升+2.9个基点至2.671% 10年期英国国债收益率上升+0.8个基点至4.613% [9] - 市场对欧洲央行本周四政策会议降息25个基点的预期概率为1% [11] 行业与个股表现 - 能源板块领涨 受WTI原油价格上涨超+1%推动 菲利普斯66和瓦莱罗能源上涨超+3% 马拉松石油上涨超+2% 斯伦贝谢、哈里伯顿、德文能源、埃克森美孚、Diamondback能源和康菲石油上涨超+1% [12] - Tourmaline Bio股价暴涨超+57% 因诺华制药同意以14亿美元（约每股48美元）收购该公司 [13] - Nebius Group NV股价上涨超+41% 因其宣布将在未来五年内向微软提供其位于新泽西州Vineland新数据中心的GPU基础设施容量 [13] - Brighthouse Financial股价上涨超+10% 因有报道称Aquarian Holdings正与两家中东投资者进行后期谈判 以融资收购该公司 [14] - CoreWeave股价上涨超+8% 因其宣布推出专注于投资AI生态系统的CoreWeave Ventures [14] - Atlassian Corp股价上涨超+4% 领涨纳斯达克100指数成分股 因其宣布将在未来三年内逐步停止其数据中心产品 并将客户迁移至其云平台 [15] - UnitedHealth Group股价上涨超+2% 领涨道琼斯工业平均指数成分股 因其预计明年78%的Medicare Advantage会员将参与高评级的4星或以上计划 从而获得奖金支付 [15] - EchoStar股价上涨超+2% 因联邦通信委员会宣布结束对其是否达到移动网络建设里程碑的调查 [16] - Albemarle股价下跌超-10% 领跌标普500指数成分股 因有报道称宁德时代上月暂停生产的锂矿将很快恢复生产 导致锂业股普遍回落 [16] - SailPoint股价下跌超-7% 因其预测第三季度调整后营业利润为4250万至4350万美元 低于市场共识的5040万美元 [17] - Fox Corp股价下跌超-5% 因鲁珀特·默多克三名子女设立的信托计划出售1690万股B类股票 [17] - Dell Technologies股价下跌超-3% 因其宣布首席财务官McGill立即卸任 [17] - News Corp股价下跌超-3% 因其宣布将发行1410万股B类普通股 [18] 其他经济数据 - 法国7月制造业生产环比下降-1.7% 弱于预期的-1.2% 为14个月以来最大降幅 [10]