行业现状 - 硅基材料行业目前处于周期底部盘整阶段 [1] - 行业供给端已经实质性放缓 [1] - 行业未经历深度亏损导致自发出清困难 [1] 政策预期 - 期待后续"反内卷"政策破局 [1] 投资建议 - 建议关注向高景气下游赛道延伸拓展的硅基材料公司 [1]