市场观点 - 海外衰退风险和美元贬值交易同时进行 阶段性避险情绪占优 [1] - 短期资金加码避险资产 风险资产震荡承压 [1] - 预计伴随海外降息落地后 市场风偏有望重回积极 [1] 流动性格局 - 中长期总量流动性宽松格局未变 [1] - 短期结构调整 有利长期资金积极布局 [1] 投资策略 - 控制仓位 [1] - 规避高位题材股 [1] - 关注低位板块轮动和高成长科技赛道的低吸共振 [1]