科技板块市场表现 - 9月10日科技板块结束调整重拾升势 算力板块领涨 工业富联涨停 市值达1.07万亿元[1] - "易中天"组合全面反弹 新易盛和中际旭创大涨超6% 胜宏科技涨超12%并创股价历史新高[1] - 寒武纪涨3.66%重回20日均线 自8月29日调整以来区间跌幅超18%[1] 寒武纪定增事件影响 - 寒武纪定增方案获证监会批复 有效期12个月 成为科技板块反弹催化剂[1] - 股价调整主因科创50指数权重调整 权重由15%降至10% 9月12日收市后生效[1] - 指数基金被动减仓导致交易拥挤 目前调仓接近尾声 资金重拾信心[1] 历史主线切换规律 - 2000年3月互联网科技板块转向顺周期板块 因中国经济见底回升及纳斯达克见顶[3] - 2007年"530"后消费板块转向能源资源品板块 因经济过热及政策收紧预期[3] - 2014年11月超预期降息引发科技股向金融板块切换 2015年1月再次切换回科技成长主线[4] 当前市场方向研判 - 成长占优仍是市场主要方向 7月后科技股信息技术板块成为领涨主线[2][5][6] - 信息技术板块ROE呈现触底回升迹象 可持续关注科技成长内部扩散机会[5][6] - 盈利周期及预期变化是主线切换主因 事件性催化剂常成为切换导火索[5]