股息增长与派发 - 公司宣布月度股息从每股26.90美分提升至26.95美分 这是自1994年上市以来的第132次增加 [1] - 年度化股息为3.234美元 以9月9日收盘价59.49美元计算 收益率为5.44% [1] - 派息日为10月15日 股权登记日为10月1日 [1] 股息支付记录与市场地位 - 公司拥有30年连续月度股息支付记录和112个季度连续增长记录 [2] - 公司是标普500股息贵族指数成分股 凸显其在股息支付方面的卓越表现 [2] 投资组合与业务韧性 - 全球投资组合包含15,606处物业 专注于非必需消费品和服务型租户 [3] - 约90%的租金收入免受经济下行和电子商务风险的冲击 [3] - 通过向游戏、工业和数据中心领域多元化 增强业务韧性并扩大长期增长机会 [3] 财务健康状况 - 公司拥有51亿美元流动性 债务到期期限管理良好至2026年 [4] - 获得穆迪A3/稳定和标普全球A-/稳定的投资级信用评级 [4] - 固定费用覆盖率为4.5倍 支持股息可持续性 [4] 运营绩效与市场表现 - 年初至今股价上涨11.4% 而行业同期下跌5.2% [8] - 远期12个月价格与FFO比率为13.64倍 低于行业平均水平 [10] - 价值得分为D级 显示估值相对较低 [10] 运营资金预期与评级 - 2025年及2026年每股FFO的Zacks共识预期在过去60天内小幅下调 [11] - 当前Zacks排名为第4级（卖出）反映分析师对短期表现的谨慎看法 [12] 同业公司比较 - VICI物业宣布股息增长4%至每股45美分 自2018年以来年均增长6.6% [6] - VICI目标派息率为AFFO的75% 为股东提供稳定吸引力收入流 [6] - Agree Realty宣布月度股息为每股25.60美分 已连续支付161次股息 [7] - Agree Realty十年股息复合年增长率约为6% 与VICI等同业表现相当 [7] 风险与挑战 - 尽管利率下降可能形成利好 但经济不确定性和收购利差收窄可能导致AFFO增长持续低迷 [5] - 预计2025年将出现75个基点的租金损失 部分源于早期并购驱动投资组合增加带来的租户信用风险 [5]