文章核心观点 - 对苹果公司与其在技术硬件、存储及外设行业内的主要竞争对手进行综合比较 [1] - 通过分析关键财务指标、市场地位和增长潜力，评估公司的行业表现和投资价值 [1] - 分析表明，苹果公司在某些估值指标上可能被相对低估，但其盈利能力和增长指标显著优于行业平均水平 [10] 公司背景 - 苹果是全球最大的公司之一，拥有面向消费者和企业的广泛硬件和软件产品组合 [2] - iPhone是公司销售的主要贡献者，其他产品如Mac、iPad和Watch围绕iPhone作为庞大软件生态系统的核心进行设计 [2] - 公司自主设计软件和半导体，并与富士康和台积电等分包商合作制造产品和芯片 [2] - 略低于一半的销售额通过旗舰店直接产生，大部分销售通过合作伙伴和分销间接完成 [2] 关键财务指标比较 - 市盈率为35.56，比行业平均水平低0.7倍，暗示股票可能被低估 [3][4] - 市净率为52.83，超过行业平均水平5.38倍，表明其可能相对于账面价值存在溢价 [3][4] - 市销率为8.66，是行业平均水平的2.8倍，基于销售表现股票可能被高估 [3][4] - 净资产收益率为35.34%，比行业平均水平高29.71%，突显了利用股权产生利润的效率 [3][4] - 息税折旧摊销前利润为310.3亿美元，是行业平均水平的81.66倍，表明盈利能力和现金流生成能力更强 [3][4] - 毛利润为437.2亿美元，是行业平均水平的44.16倍，表明核心业务盈利能力更强、收益更高 [3][4] - 收入增长率为9.63%，超过行业平均的7.0%，显示出强劲的销售扩张和市场份额增长 [3][4] 债务与风险状况 - 债务与权益比率用于衡量公司的财务杠杆，评估其债务相对于权益的水平 [10] - 与基于债务权益比的前4名同行相比，苹果公司处于中间位置 [12] - 债务权益比为1.54，表明其财务结构平衡，债务水平适中，对股权融资的依赖适当 [12]