全球液化天然气贸易格局 - 2024年全球液化天然气贸易量微弱增长1%，达到4.06亿吨 [1] - 区域动态呈现“冰火两重天”，亚洲市场需求蓬勃增长，欧洲进口骤然降温 [1] 主要供应国表现 - 美国以8500万吨出口量稳居全球最大液化天然气供应国，但增速归零，长达六年的两位数增长宣告结束 [5] - 澳大利亚作为第二大出口国，出口量稳定在7900万吨，但面临项目老化和生产中断困扰 [5] - 卡塔尔排名第三，出口量为7800万吨，其中81%出口至亚洲，对欧洲出口占比下滑至13% [5] 区域需求分析 - 亚洲是需求核心地区，2024年进口量飙升8%，达到2.82亿吨，占据全球近70%的市场 [5] - 中国是亚洲核心动力，进口量增长10%达到7870万吨，重回2021年历史峰值 [5] - 日本进口6600万吨，韩国进口4700万吨 [7] - 印度成为增长最快的大型市场，进口量激增23%扩张至2700万吨 [7] - 欧洲液化天然气进口量放缓至9770万吨，大跌19%，创下有详细记录以来的最大跌幅 [7] 俄罗斯液化天然气产业 - 俄罗斯液化天然气出口量增长9.4%，达到3350万吨左右，增长主要来自亚马尔液化天然气项目的增产 [8] - 出口流向近乎被亚洲和欧洲平均分割，约1700万吨运往亚洲市场，另外1600万吨出口至欧洲 [8] - 在亚洲，中国是最大客户，2024年接收约850万吨，日本吸收560万吨 [10] - 在欧洲，西班牙和法国是主要目的地，2024年分别接收约500万吨和610万吨 [10] 俄罗斯维持出口平衡的因素 - 许多欧洲买家迫于无法完全摆脱俄罗斯能源的现状，继续履行长期购气协议 [11] - 欧洲基础设施存在依赖性，且美国液化天然气价格更贵，导致欧洲只是降低而非杜绝对俄能源依赖 [11] - 液化天然气的商品属性使其可被贸易商根据价差灵活转售，追踪和禁运复杂 [13] - 俄罗斯通过诺瓦泰克等公司积极利用北极航线和破冰船队向亚洲输送能源，同时不放弃欧洲市场 [13] 未来挑战与机遇 - 欧盟第14轮制裁禁止使用其港口为俄罗斯液化天然气提供转口服务，旨在切断贸易链条 [14] - 俄罗斯未来增长依赖北极项目，但西方制裁正严重限制其获得关键技术和航运能力 [14] - 东方市场是俄罗斯更具潜力的出口方向，但其液化天然气在可预见的未来仍将是东西方需求间的“平衡者” [14] - 西伯利亚力量2号管道项目签署备忘录，未来可通过强化与中国的管道天然气贸易弥补液化天然气销售损失 [16]