甲骨文业绩表现 - 2026财年第一财季总营收149亿美元 同比增长12% 非GAAP净利润43亿美元 同比增长8% [1] - 未履约订单金额达4550亿美元 同比大增359% 盘后股价涨28% 盘前涨幅扩大至33% [1] - 签署四份价值数十亿美元合同 预计未来数月再签数家十亿级客户 未履约订单有望突破5000亿美元 [2] AI基础设施需求 - AI推理市场规模远超训练市场 推理算力供不应求 公司凭借数据库领导地位保障数据私密性 [2] - 预计2026财年云基础设施收入同比增长77%至180亿美元 未来四年将分别增至320亿/730亿/1140亿/1440亿美元 [2] - 2026财年资本支出预计达350亿美元 主要用于数据中心设备 [3] 全球AI投资趋势 - 百度阿里腾讯第二季度资本开支合计615.83亿元 同比上涨168% 重点投向AI基础设施与核心技术研发 [3] - 算力需求能见度延伸至2030年 未履约订单增长反映"海啸级"超预期需求 [1] 国内AI产业链表现 - A股CPO与算力板块强势上涨 工业富联/中际旭创/东山精密等获大额资金流入 单日净流入超10亿元 [4] - 国内直接配套海外供应链的公司受业内看好 云/GPU/服务器/存储等环节可能存在低估 [4] 产业政策与落地应用 - 《人工智能+行动意见》推动AI与各行业深度融合 涵盖科技/产业/消费/民生/治理/全球合作领域 [5] - AI+工业从单点应用向全流程协同进化 已赋能钢铁/航空/船舶/纺织/工业母机等领域工艺流程 [5] - 中国移动与多家央企合作落地行业大模型 涵盖能源行业智能控制/医疗急救/航空客服/农业保障等场景 [6]