在市场偏乐观的情况下，建仓要平衡好节奏和结构的问题。节奏上，要在市场出现回调的时候加仓效果 更好，更有利于控制波动率和优化夏普比例。结构方面，估值和热度高位的方向不宜追高，应该布局估 值低位且后续存在基本面改善可能的方向。指标方面，净利润增速仍是判断基本面拐点和趋势的重要指 标，A股多数行业的净利润增速呈现周期变化规律。ROE则是判断股票中长期回报率的重要指标。 重点警惕三大利空因素 当前，市场突破3800点并创下多项十年纪录，这一表现充分体现了中国资本市场深化改革、经济基本面 持续修复的积极成果。 平衡好节奏和结构 我们认为，后市有望呈现"稳中趋优"的格局，首先，我们看到了几个乐观因素，比如政策红利持续释 放、经济韧性显现、估值优势犹存。往后看，市场有望呈现"结构性慢牛"特征。 操作建议上，考虑采用"核心+卫星"配置，大部分仓位配置低位的蓝筹比如周期和部分消费，小部分仓 位布局高弹性赛道（数字经济、专精特新），还要关注医药、消费电子板块。 在乐观行情环境中，市场主线或会随着估值、情绪和流动性环境变化而产生变化，切换的时点和催化剂 判断变得尤为关键。在当前流动性宽松情况下，仍然是围绕新质生产力+自主可控+AI ...